7月第一个交易日,A股以大涨迎来开门红,市值单日暴增愈万亿,配资盘综合市场数据发现,不仅北向资金,公募和私募在6月末期均纷纷选择了加仓,而卖方机构方面,也总体偏向乐观,即使谨慎派也顶多认为,牛市第二波上涨需要蓄势而已。

  7月1日收盘,沪指报3044.90点,涨2.22%,成交额2665亿。深成指报9530.46点,涨3.84%,成交额3476亿。创业板报1568.16点,涨3.75%,成交额1113亿。

  7月1日主力资金合计净流入344亿元,申万28个一级行业中,除有色金属外,有27个呈现净流入态势,其中净流入最多的是电子行业,主力抢筹资金超百亿元。

 正所谓“金风未动蝉先觉”,在此之前无论外资还是内资,均选择积极布局A股市场。

  先来看外资方面,配资盘Choice数据显示,北向资金6月累计净流入426亿元,结束连续两个月净流出,并创2019年2月以来新高,上半年累计净流入963.7亿元。

  个股方面,6月以来,北向资金增持占流通股比例最大的30只个股中,既有青岛啤酒安琪酵母中炬高新泰格医药药明康德的食品、医药领域的大消费股;也有华测检测潍柴动力隆基股份等科技行业的龙头股。

公募:近8成基金选择加仓

  除了外资,公募基金也在增仓。国金证券研报显示,6月28日当周,公募基金公司近8成选择增仓,选择减仓的仅有22%。

 而规模排名前10大基金公司中,除了工银瑞信以外,其余9家公司旗下的基金选择增仓的数量,明显多于减仓的。

私募:部分已将仓位调至进攻水平

  而据上海证券报报道,接受采访的私募普遍表示,外部因素出现转机,市场悲观预期得到修复,投资策略上相对积极和乐观。部分私募已经将仓位提高到进攻水平。

  中欧瑞博董事长吴伟志表示:“4月份开始的调整到了6月下旬应该进入了尾段,调整结束后市场阶段性的机会又将大于风险。针对这一阶段的市场特点,应对策略上还是可以相对乐观与积极一些。我们的仓位在6月中下旬开始从平衡提升到偏进攻的水平。”

  翼虎投资董事长余定恒表示,科创板启动、资产重组条件放松、做空机制完善,对投资者的选股和定价能力要求更高,投资者结构走向国际化,机构资金更加注重长期价值,各行业跑出来的龙头企业有望成为机构配置的核心资产。

  余定恒解释道,“我们看好科技股主线,关注5G、半导体和软件公司,受益于科创板和央行提高短融额度的券商板块有较多机会,消费白马和制造业龙头等核心资产值得长期关注。”

  资瑞兴投资总经理汪忠远认为,上半年指数表现波动较大,外围打压、经济波动预期来回扰动股市,但是相当多的个股走势稳健上扬,不受影响,上涨板块主要集中在消费等核心资产,也包括各个原来周期性较强的龙头个股,如三一重工海螺水泥

  机构看后市前景

  对于后市前景的研判,当前机构至今仍存分歧。

  乐观派:下半年可期目前是最佳配置时点

  中信证券判断不仅外资在7月预计依然能保持稳定的净流入状态,国内私募和个人等投资者也都有加仓的空间和动力。

  A股下半年最佳投资窗口已经打开。配置上,除了坚持价值底仓外,应进一步追求弹性,建议从成长龙头、华为产业链、中报可能超预期几个维度切入。

  中信证券指出,A股转机在6月逐步明确后,预计投资者对中美分歧、基本面、政策3方面的预期在7月还会持续改善,提振各类资金的风险偏好,今年第二轮上涨已经确立,指数有望冲击年内前期高点。

  东方证券也表示,今年A股向上拐点已经显现,强烈看好下半年。以2018年底上证综指2450点点位作为参照,2019年A股盈利报将突破一季度高点,开启中期上涨走势。上涨逻辑来看,政策的宽松以及外部因素的缓和,将持续提升风险偏好从而抬升估值;而上证50以及沪深300等核心股票基本面的稳定性则将支撑整体A股盈利,从而最终实现A股的上涨。配置方面,依然以价值风格为主。

  配置角度,上证50和沪深300指数依然是上涨主力,科技成长股具备跟涨弹性,行业上关注大金融+大消费,精选通信、计算机、军工等科技成长。同时可以关注医药、地产、建筑、电子等板块的龙头股。

  国金证券则看好科技股认为,该机构认为科技股“红七月可期”,理由是供应链再平衡不可逆转。压制A股市场科技板块的两个最大不利因素近期有望大幅改善。无论后续华为禁运是否反复,供应链的再平衡也不可逆转。

  国金证券表示,长期来看,预计日本、韩国、欧洲和中国大陆在华为供应链中的价值占比将持续提升;结构上,消费电子供应链、制造类业务会率先切回国内。科技板块中具备硬实力和核心壁垒的优质公司具备长期投资价值。建议重点关注中兴通讯(主设备商),光弘科技(EMS),中国软件(ARM生态),四维图新(高精地图),用友网络(ERP)等。

  目前,市场预期7月-8月央行可能存在降息需求。联讯证券指出,经济的下行压力仍大,6月制造业PMI为49.4%,连续两月处于枯荣线下。政策逆周期调节仍必不可少,降息的时点或在7-8月,主要基于以下的考虑:其一,跟随美联储于7月降息。从目前的情况看,7月份美联储降息的概率很大,中国央行很可能采取跟随式降息。其二,二季度经济数据会在7月中旬公布,7月中下旬会召开中央政治局会议定调经济与政策,在这之后是央行采取降息的较好时间窗口。

  谨慎派:第二波上涨仍需蓄势

  方正证券认为,持续性的反弹必须依赖于经济预期的修复。目前经济下行的信号比较明显,统计局公布的6月份PMI数据仅原材料库存小幅改善,负面冲击将在三季度体现,国内经济存在着供需双弱的局面,不排除7月底的政治局会议其中鲜明的提出“稳增长”,后续政策的重点依然是财政政策,包括可能的预算内赤字调整以及专项债规模上调等。

  方正证券表示,综合来看,经济不确定性依然明显,股票市场正在上演的“抱团取暖”将会延续,抱团取暖的终结源于三个层面的信号:一是不确定性消除,如经济预期改善或者实质性企稳,或者外部因素最终敲定;二是抱团品种业绩低于预期或者受到政策的冲击;三是抱团品种的估值出现泡沫化,超出估值区间。

  海通证券认为:A股第二波上涨仍要蓄势,看好券商和科技。

  海通证券表示,第一、目前市场消化外部因素,指数点位接近4月低点,但基本面更差。

  第二、上证综指2440点反转格局没变,牛市第一波上涨后的调整结束进入第二波上涨,需要基本面、政策面共振,如06年初、09年初。

  第三、此次第二波上涨仍需蓄势,市场反复震荡是战略布局窗口,着眼中期均衡配置核心资产与科技券商。

  财通证券的策略观点则认为,外部因素缓和,这对短期的市场走势形成了较好的支撑。

  但是,财通证券也认为,这个消息不足以让股市突破4月份形成的高点, 股市在未来大概率将继续维持震荡格局。股市的主要驱动因素将从国外转向国内,静待未来国内的宏观数据。