8日,在大市走软的背景下,A股中的猪肉股却逆市大涨。统计显示,当日A股142个概念指数中仅有5个实现上涨,猪产业指数上涨1.9%,在所有指数中涨幅位居第二位,其中多只成分股涨停,整体表现颇为突出。


  作为投资者而言,最为关注的无非是猪肉股缘何大涨,这种上涨动能能否持续,当前入场晚不晚,何时才是入场良机。


  股价重新跟上猪价


  8日,A股中的猪肉股表现突出,猪产业指数成分股中,得利斯、益生股份、天康生物涨停;傲农生物、德美化工、唐人神、牧原股份、正邦科技涨幅超过3%;此外还有多只股票涨幅超过1%。


  从今年整体表现看,猪肉股涨幅颇为突出,猪产业指数成分股中有8只股票年内累计涨幅超过100%,表现最好的正邦科技和新五丰累计涨幅更是分别达到270.51%和253.25%。然而从5月下旬到6月下旬,该板块却表现欠佳,股价明显没有“跟上”猪价。


  中泰证券农林牧渔证券分析师陈奇、唐翌表示,5月底猪价进入快速上涨通道,但是养猪股并没有随着猪价上涨再创新高,仍旧维持震荡趋势,根本原因在于随着猪价上涨预期的兑现,许多博弈周期性的资金在这个位置选择离场,而5月出栏量低预期叠加疫情持续扩散又使得市场对于公司的成长性产生担忧。


  然而从6月下旬开始,这种情况发生变化,随着二季度出栏量陆续公布,市场担忧已经充分反映。而在猪价上涨的情况下,成本对于上市公司业绩影响有限,因此相关股价回归涨势,重新跟上猪价。展望未来,随着三季度猪价和出栏量同步提升,养猪股的投资机会值得关注。


  下半年入场“仍不晚”


  市场分析师目前仍看好猪价和养猪股前景,对于优质标的,下半年入场仍然不晚。


  一德期货分析师易乐表示,在猪肉产量与需求双下降的情况下,猪价保持上涨态势不变。在生猪存栏持续下降的趋势下,生猪养殖龙头类公司仍可以保持一定增长率下的高出栏,显示出龙头企业的优势所在(资金链充足)。虽然猪肉类股票在经历了年后的一波快速上涨后进入调整阶段,不同企业因为经营方式等方面的差异,股价也出现不同幅度回调。易乐表示,未来猪价的上涨一定是猪肉板块上涨的核心驱动力,企业后期的盈利能力反映出各公司不同的成长性,看好温氏股份、新希望、正邦科技。


  天风证券分析师吴立、魏振亚表示,猪价上涨带来养殖盈利提升,上市公司有望迎来业绩加速释放阶段。假设生猪均价17.5元/公斤,若以13.5元/公斤的全成本以及115公斤的出栏体重计算,头均盈利可以达到460元/头。预计随着供给的进一步趋紧,猪价还将持续上涨,预计2021年上半年达到本轮猪周期猪价高点,高点有望达到甚至超过30元/公斤。叠加上市公司出栏量的提升,预计未来两年,上市公司将迎来业绩的加速释放阶段。